Unitranche es una forma flexible de financiación utilizada a menudo por empresas medianas para ayudar a financiar adquisiciones o transiciones de propiedad.

Combina diferentes tipos de deudas garantizadas y no garantizadas en un solo préstamo con una tasa de interés combinada y un calendario de amortización predecible que le da a la empresa la máxima flexibilidad.

Tradicionalmente, la financiación de compras involucra múltiples préstamos de varios prestamistas, que incluyen deuda principal y deuda subordinada. Cada préstamo opera por separado, con su propio contrato de crédito, seguridad y convenios. Con el financiamiento unitranche, estas estructuras complejas se simplifican y todo se combina en un solo préstamo de una sola institución financiera.

Un ejemplo puede ser una transición comercial en la que el préstamo para comprar la empresa esté asegurado en parte por equipos y en parte respaldado por el flujo de caja de la empresa. En lugar de crear dos hojas de términos separados de uno o dos prestamistas (una asegurada por el equipo y otra basada en el flujo de caja), unitranche crea un solo préstamo mixto con un precio promedio ponderado.

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¿Cuáles son los beneficios de la financiación unitranche?

Hay tres beneficios principales para el financiamiento unitranche:

  1. Certeza y eficacia del cierre

La negociación de un único contrato de préstamo con una contraparte facilita el cierre. Esto puede ser particularmente valioso en un escenario de adquisición donde los períodos de exclusividad crean plazos ajustados.

  1. Estructura simple con plazos de amortización flexibles

Solo hay un conjunto de convenios financieros para analizar, lo que simplifica las negociaciones con la entidad prestamista. Además, la estructura de pago se puede adaptar al perfil del flujo de caja de su negocio.

  1. Costos reducidos

Por último, tener un solo instrumento de deuda reduce la cantidad de documentos legales, incluidos los acuerdos entre acreedores que de otro modo serían necesarios.

Considere el impacto en su estructura de capital

Antes de seguir adelante con el financiamiento unitranche, una empresa debe considerar el impacto en su estructura de capital en conjunto. En ciertos casos, una empresa puede decidir prescindir de la simplicidad de un solo préstamo si ve un beneficio en la diversificación de sus fuentes de financiación en múltiples prestamistas.

Una estructura simplificada cuando los plazos son ajustados

Si bien es posible que Unitranche no sea la opción adecuada para todas las empresas en todos los escenarios, siempre es útil conocer las opciones de financiamiento disponibles. En un escenario de transición de adquisición o propiedad, una estructura de unidad de operación puede proporcionar una estructura simplificada, y lo más importante, certeza de cierre cuando se trabaja con plazos ajustados.

 


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